发改委、科技部等多部委联合印发《半导体照明节能产业规划》,《规划》中对半导体照明节能产业至2015年的发展从现状与形势、指导思想、原则和目标、主要任务、重点工程和保障措施等几个方面进行了规划。

解读:

本次《规划》主要是根据《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《“十二五”节能减排综合性工作方案》、《“十二五”节能环保产业发展规划》以及《半导体照明节能产业发展意见》等有关内容制定,对半导体照明节能产业在未来几年中的发展做出细化规定,是半导体照明节能产业至2015年的发展目标、任务和措施的指导性文件。我们认为《规划》的重要意义在于以下几点:1.《规划》对于我国半导体照明产业的发展现状及面临形势从官方层面给予定性。《规划》数据显示,我国目前LED照明的占有率仍然较低,截至2010年LED照明产品在全国各类照明产品中的使用占有率仅为0.20%;我国半导体照明产业机遇和挑战并存,其中主要的挑战有企业普遍规模较小、产业集中度低、核心专利需突破、市场竞争无序、标准、检测和认证体系建设仍待加强。我们认为,目前我国半导体照明市场在2013年将会继续过去的整合淘汰过程,一些竞争力不强的企业将逐步淘汰,优势企业有望借助政策推动做大做强。

2.《规划》提出了半导体照明产业发展的指导思想、原则和目标。在原则上,未来中国半导体产业发展将坚持政府引导与市场配置相结合;坚持协调发展与重点推进相结合;坚持技术创新与产业升级相结合;坚持企业培育与应用推广相结合。目标方面,将推动半导体照明市场份额逐步扩大;推动产业规模稳步增长,重点企业实力增强;技术创新能力大幅提升,标准检测认证体系进一步完善。到2015年LED功能性照明产品市场占有率达20%以上。

此外,LED液晶背光源、景观照明市场占有率分别达70%和80%以上;LED照明节能产业产值年均增长30%左右,2015年达到4,500亿元(其中LED照明应用产品1,800亿元)。

我们认为,《规划》中提出了政府引导与市场配置相结合,将使半导体照明市场的竞争秩序得到逐步规范,政府从宏观监管层面加强竞争秩序的维护,有利于市场竞争秩序形成。同时,重点推进产业集群形成将有利于现有配套较好的半导体集群进一步加强竞争优势,如广东地区等。

我们认为,《规划》对于未来几年中各项LED照明领域的市场占有率提出了明确目标,使产业发展方向得到确认。《规划》还明确提出了形成10-15家掌握核心技术、拥有较多自主知识产权和知名品牌、质量竞争力强的龙头企业,现有具备技术、规模、渠道、上下游整合效应优势的一些龙头企业将率先受益。

3.《规划》提出了未来几年半导体照明产业发展的主要任务,包括逐步开展推广应用、着力提升产业创新能力、加快完善产业服务支撑体系。

我们注意到,《规划》在推广应用任务中明确提出优先推广室内商业照明产品及系统,积极推广室外公共照明产品及系统,适时推广家居照明产品,我们认为,商用和公共照明将成为2013年发展的重点,以广东半导体照明改造工程为代表的一系列政府工程有望率先加速,同时各地区如商场等商用照明可能得到积极推动。另一方面,《规划》提出完善LED照明标准、检测、认证等服务支撑体系,将有望加速解决半导体照明领域标准等支撑体系的不健全问题,为半导体照明普及打下基础。

5.《规划》提出了半导体照明产业发展重点工程,提出逐步加大财政补贴LED照明产品推广力度,室内产品重点开展LED筒灯、射灯等室内照明产品和系统的示范应用和推广,室外产品重点开展LED隧道灯、路灯等产品和系统的示范应用。我们认为,未来财政补贴将更加倾向于向终端产品,对于终端产品的直接补贴有利于市场规模扩大,刺激消费者直接选用LED产品。

6.《规划》还对保障措施提出了规定。将研究设立LED照明行业准入门槛,避免盲目扩张和低水平重复建设,通过中央预算内投资,支持一批LED照明龙头企业;通过工业转型升级资金支持产业结构优化升级。

我们认为,LED照明行业准入门槛设立,将有利于改变现在LED产业混乱的竞争格局,通过中央预算投资介入,将加速优势企业的产业整合。

综合来看,我们认为《规划》对于中国半导体照明产业的发展现状给予了较明确的定位。同时为未来几年半导体照明产业的发展从规范性、规模目标、发展次序、发展任务和方法方面给出了指导性意见。我们判断,《规划》的提出将加速LED照明的普及,从对终端产品的补贴角度刺激LED市场容量继续扩大,并对LED产业的整合起到推动作用,龙头企业的优势将继续扩大。

我们认为2013年LED照明产业的发展主要仍然以政策性的公共照明工程、商用照明为主,同时产业整合进一步加速。我们认为现有的LED照明龙头企业如三安光电(600703.CH/人民币13.07,未有评级)、德豪润达(002005.CH/人民币7.45,持有)、瑞丰光电(300241.CH/人民币17.20,买入)、勤上光电(002638.CH/人民币10.06,买入)等龙头企业将持续受益。