指数探底回升 军工芯片活跃 国产替代概念成主线？丨午间论市

周二早盘，半导体板块大涨，截至发稿，派瑞股股、惠伦晶体、北京君正3股涨停，紫光国微、晓程科技大涨超8%，圣邦股份、风华高科、安集科技等纷纷上涨。

消息上，美国商务部计划升级对华为的限制。5月15日，外媒报道称，美国商务部再度延长华为的临时许可到8月13日，但同时他们正在更改一项出口规则，意图打击华为的芯片供应链。

5月17日，商务部新闻发言人对此回应表示，中方注意到美方发布的针对华为公司的出口管制新规。中方对此坚决反对。

芯片国产化加速推进，这些领域值得关注

长城证券研报指出，该措施表明，美国限制了全世界所有的半导体厂（包括晶圆代工、IDM厂），只要有使用到美国软件和设备，在为华为生产芯片之前，就需要获得美国政府的许可证。此次芯片管控升级，将之前价值量占比25%以上受EAR限制升级至完全管控。短期来看，华为作为全球第三大芯片采购商，供应链将受一定程度影响，中长期来看，芯片国产化以及产业链转移将加速推进，华为从中国大陆、中国台湾、日韩等地采购额比例从去年5月开始全面提升，产业链东移有望带来全球半导体产业链再分布，本土供应链迎来历史发展期。

上海证券研报指出，本轮美国针对华为的限制政策聚焦集成电路设计软件、集成电路制造设备等方向，建议关注产业相关核心资产。美国针对华为的制裁仍留有窗口期，国内半导体产业整体加速发展预期不变。建议关注半导体产业链中晶圆代工、半导体材料、射频芯片、功率半导体、半导体封测、存储芯片国产化等重点方向。

新时代证券研报称，美国商务部全面限制华为购买采用美国软件和技术生产的半导体，半导体相关材料，如光刻胶、大硅片、特种气体等国产化是长期趋势，短期可关注此次事件驱动带来的投资机会。

配置上，恒泰证券研报指出，尽管国内半导体产业链全球市占率较低，但随着政策扶持和国内市场增长，半导体产业已经取得长足进步，各领域均有了国内厂商的身影。

上游半导体材料：江化微的超纯试剂、鼎龙股份的CMP研磨垫、江丰电子的靶材、安集科技的研磨液以及沪硅产业的大硅片等，均在晶圆制造产线上得到验证，部分产品已经实现批量供应。

半导体设备领域：中微公司的刻蚀机、北方华创的单晶炉、PVD和CVD等、长川科技的检测设备和至纯科技的清洗机等，国内厂商均有涉及。

此外还包括，制造领域的中芯国际、长江存储，芯片设计领域的海思、紫光展锐、韦尔股份、汇顶科技、北京君正、兆易创新等。

来源：第一财经