广东生益科技股份有限公司董事长刘述峰

2021年对线路板和覆铜板市场而言可以说是跌宕起伏。2020年在经历了新冠疫情的冲击，除中国大陆外的世界各国经济均大幅下滑。各国政府为了挽救经济，在2021年均采取了各种强有力的经济刺激政策，在政策推动下，各国经济均有了不同程度的复苏，其中尤以中美两个世界最大经济体（先不论原因）的表现最为亮眼，GDP的增长分别达到8.1%和5.7%，欧洲转向正增长5.2%，日本也从谷底爬了出来，东南亚等经济体均转为了正增长。

永载史册的2021年

在上述这样一个宏观经济的作用下，2021年电子工业全面复苏，由此也全面拉动了PCB的需求爆炸式增长。Prismark预计全球PCB产值将增长22.6%（这是多年少见的两位数增长），产值也将破800亿美元。亚洲各PCB的主产地，以产地计算不仅仅是中国大陆（将达到400亿美元以上）、中国台湾（依其统计是8178亿台币的产值，增长17.5%），甚至已连续衰退数年之久的日本也大幅增长（19.2%，产值达到140.6亿美元），足见增长之强劲。在这样的PCB市场强劲需求之下，覆铜板也是一板难求，一时间“覆铜板都去哪儿了”之问在供应链上沸腾。 经济复苏的硬需求加上供应链的梗阻、加上通货膨胀、加上产能的瞬间不足、加上库存清罄等等原因，供应链整体难以承受，覆铜板的所有材料均大幅上涨，普遍涨幅达到50%以上。 如与2020年最低时相比，有些材料涨幅甚至接近翻番。由于成本的快速大幅上升加上瞬间供应不足，覆铜板加价便成了不二选择。回头看那个时候人们不是问什么东西涨了，而是看有什么东西没有涨？ 因此“缺”、“涨”就几乎闹腾了整整一年 。 大家几乎整年都忙乎抢货、囤货、调价，但到了2021年四季度，市况开始出现了调整。

2021年必将成为整个PCB/覆铜板行业永载史册的一年，今后的数年大家仍会津津乐道于这一年的许多经历。虽然最终全年经营统计数据尚未出来，但中国大陆覆铜板行业产量增长20%是不成问题的。虽然在2021年总体的扩产增量效果尚未充分显现，但由于往年的开工率大约在75%上下，而2021年相信绝大多数企业均已满产或接近满产，因此，产销量会有一个较大的增长。与量的增长同行，产值方面也将会大幅增长25%以上，甚至拉高到35%都是极有可能的。试问以后可能会在多少年之后再现一次这样的荣景？而上一次出现这样大幅增长的景象已经是大约在二十二年前的2000年有过一次爆炸性增长，由于加入行业的许多人没有经历过上一次的大涨，因此，2021年会让大家更关注。俱往矣，在我们心跳尚未平复之时，我们就必须面对更加复杂多变、充满不确定性的2022年了。

竞争激烈充满不确定性的2022

2021年中国大陆PCB和覆铜板工业的高速增长拜托了两个因素，一是增量（包括产能充分利用的要素）的投入；二是供应链涨价的拉动。

先看增量的影响。在2021年前的五年，中国大陆PCB共有15家企业上市，募集资金152.16亿，加上之后的发债、定增、又募集了246.27亿资金，以上398.43亿资金加上自我配套资金，总投入应超过1000亿元，以上资金投入后合计已增产了3000~4000万平方米的PCB。而同期覆铜板也在通过各种渠道，包括上市集资进行增产，其中2021年将增加年产能2500万平方米（含金属基覆铜板）。 相比增量，涨价因素影响更大。在所有原辅材料暴涨甚至断供的影响下，覆铜板也只好被迫实行价格上浮，有些公司和品种全年上浮累计达到50%左右（应该是2000年以后的最高水平）。但当大潮退去之后，我们就需冷静面对现实，现实就是：

1.在2022年集中形成了一个爆发性的增长，PCB形成了近5000万平方米的净增量，且规模在今后若干年仍将持续增长；覆铜板在2022年度将会比2021年每月净增长550～600万平方米的产能，各企业为令新增产能可以满产或尽可能满产必然抢单。若市场仍能持续2021年三季度之前的荣景，那是没有问题的，但若市场总需求量没有相应的增长，就可能会出现局部的、某些品种的、某一时段的过剩，即出现市场的产能消化期，而这个时期最不为大家所乐见的就是可能降价抢单。

2.出现了月用量过百万平方米覆铜板的中资民营PCB企业，过去用量过百万的企业均集中于台资巨型企业。但经2021年，我们可以欣喜的看到中资、民营资本也出现了这样的企业，这是标志性的。这类超大型企业一定会形成一种新的竞争格局，其订单的竞争不但会体现在内资企业之间的竞争，很快会向外竞争的格局——拼量、拼成本将会出现新的局面。

3. 在PCB/覆铜板的一窝蜂上高速、高频、汽车、Mini LED等“高技术”基板的时候，各企业一定要找准市场定位，我称其为“市场适应期”，也就是说需在技术、品管、成本的诸要素上去构筑企业的新管理体系。 比如说高速材料做服务器，要在产品分类和技术定位上确定自己是在Purley、Whitley、Eagle Stream及今后的哪个产品的水平上？不能简单盲目的称之为“高速”。又比如在汽车电子方面，按华为分类，我们各公司的主力产品是面向智能驾驶舱？新能源管理？自动驾驶？车联网的哪些应用领域？ 我想这里至少涉及到了5个种类的覆铜板，在今天这样一个“材料决定产品的时代” ， 不可以笼统讲“汽车板”，而应该细分是汽车的哪块板？又如在Mini LED方面，50μm至200μm之间都是Mini LED，我们许多企业搞清楚了自己是在干什么吗？如果搞不清楚以及不了解技术特点，就没有办法为客户提供合适的材料，严重的甚至会出现重大的质量索赔事故。出现在2021年某个企业在MiniLED方面面临的天价索赔，又如某著名汽车品牌摄像头出现爆板的重大质量事故。这些质量事故据行业人士的判断都是材料用的不对——可是很多人以为“汽车板”都是一样，以为“Mini LED” 都是一样，材料选用欠准，最终引致了重大的质量争议。 可以预见，2022年的质量争议将大幅上升。

2022年整体世界经济仍然是在一个复苏的通道上，预测中国大陆、美国、欧洲以及亚洲各国经济都是会增长。 但2022年又充满了诸多的不确定性。除了疫情的反复冲击；国际供应链影响；美联储减息；美国的高通胀；国际大宗商品涨价等等共性问题外，我们行业还面临着：PCB/覆铜板市场从紧张的供不应求走向供应平缓甚至节点性供过于求；供应链仍波动；虽部分原材料的供应趋平稳，但仍有些材料如铜箔的供应紧张且价格高企。 在供需转换之中，覆铜板的销售价格却趋于下行，全行业在2022年就是面对这样一个十分矛盾的环境，因此，充满了挑战。当然，面对种种机会和困难， 相信各公司都会以十分积极的态度面对市场某些产品和某些时段，不排除有过激的竞争局面出现，行业增长速度会趋缓，但总体前景仍乐观。在市场逐渐消化了这一轮的产能扩张后，行业前景仍是十分看好的。

（供稿：广东生益科技股份有限公司董事长 刘述峰）