歌尔股份等回应减产传闻

一则苹果将计划削减iPhone SE以及AirPods产量的传闻，使A股“果链”公司3月29日股价下跌明显。

东方财富显示，3月29日，苹果概念板块整体下跌2.08%，板块内个股跌多涨少，其中，歌尔股份、立讯精密等个股领跌。

以歌尔股份为例，3月29日，歌尔股份平开，开盘价为37元/股，开盘后股价震荡走低，上午盘中一度触及跌停，下午开盘后，歌尔股份股价稍有回升，但仍呈明显下跌趋势，截至3月29日收盘，歌尔股份报34.13元/股，跌幅为7.76%，总市值为1166亿元，全天成交金额为48亿元，换手率为4.7%。

3月29日，还有立讯精密、闻泰科技、共达电声等苹果概念股跟跌，分别收跌6.11%、6.09%、5.62%。

消息面上，据媒体报道，由于乌克兰危机和通货膨胀升温开始影响消费电子产品的需求，苹果计划削减iPhone和AirPods设备的产量。其中，计划下季度将iPhone SE的产量减少20%，计划将2022年全年AirPods无线耳机的订单减少1000万部以上。

北京商报记者就上述事项采访到了歌尔股份董秘办公室相关工作人员，对方表示，“因为涉及保密协议，所有涉及客户的问题都不方便评论，希望投资者注意甄别市场评论，公司生产经营一切正常”。

立讯精密则在互动易平台回复投资者称，公司声学可穿戴产品与客户保持稳定合作，目前订单情况如预期增长，且正常落地，不存在最大的客户砍单1000万部的情况，请投资者注意甄别网络不实信息。

资料显示，歌尔股份、立讯精密都在苹果“朋友圈”中。其中，歌尔股份主营业务包括精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务；立讯精密产品、业务布局呈现多元化和垂直一体化的特点，综合覆盖零组件、模组与系统组装。

此外，北京商报记者分别致电闻泰科技、共达电声董秘办公室进行采访，闻泰科技电话并未有人接听，共达电声相关工作人员则表示，“受疫情影响，目前正处于居家办公状态，可能消息有所延迟，不清楚相关情况”。

经济学家宋清辉在接受北京商报记者采访时表示，若该传闻属实，将会给业务严重依赖苹果相关产品的公司的业绩带来一定影响。此外，在宋清辉看来，目前，果链A股公司的整体估值相比高峰时期已有较大的下降。

智能手机销量下滑

Air Pods减产成大概率事件

据权威媒体援引日本《产经新闻》报道，因需求低于预期，美国苹果公司计划今年第二季度下调智能手机iPhone SE系列产量大约20%，或比原定计划少生产约200万至300万部。此外，苹果还将其2022年全年的AirPods无线耳机订单减少了1000多万个，因需求冷淡而缩减库存水平。

中国市场手机销量下滑已有预兆。根据中国信通院数据，2022年2月份，国内手机市场总体出货量1486.4万部，同比下滑31.7%，环比下滑55.%，同比下降主要因去年春季新机提前发布导致同期基数较高所致，环比下降主要因市场需求季节性回落所致。

从品牌层面来看，2月份国产品牌与海外品牌销量双降，其中苹果新机iPhone13系列景气度下滑。从信通院发布销售数据来看，今年以来智能手机出货量呈降低趋势。

达睿咨询创始人马继华对《证券日报》记者表示，全球的形势并不乐观，疫情未结束、地缘军事冲突、通胀预期都让整个产业链受损，同时部分工厂无法全线开工，智能手机的产能亦受限，部分元器件或存在短缺情况。在这种情况下，包括苹果在内的手机厂商，都会对产品线做出调整，AirPods减产几乎是必然的事情。

私募排排网旗下融智投资研究员彭荣辉在接受《证券日报》记者采访时表示，AirPods若明确砍单，对国内苹果链公司业绩确有负面影响，具体要看苹果在其客户表中的占比。

“砍单”关乎业绩预期

苹果A股小伙伴多方押注

在当下，成为苹果供应商仍是对消费电子生产企业实力的一种肯定。同花顺数据显示，截至3月29日，105家苹果概念股总市值已超2万亿元。

随着年报披露季到来，已经有20家苹果概念股发布了2021年年报。数据显示，这20家上市公司营业收入均实现不同程度的增长，17家上市公司实现净利润同比增长。

在彭荣辉看来，一旦砍单将降低未来苹果产业链的业绩增长预期。

今年1月份，欧菲光发布了业绩预亏的公告。对此，公司解释称，2021年净利润同比降幅较大的主要原因之一是境外特定客户终止采购关系产生的影响：公司与特定客户相关的产品出货量同比大幅度下降。公司承担了与特定客户业务相关的子公司在终止采购关系后所产生的运营成本。

“欧菲光”案例在前，如何降低对大客户的业绩依赖已经成为诸多产业链内上市公司探索的方向。

彭荣辉表示，整体来看，国内苹果产业链企业一直在努力降低对苹果的业绩依赖，包括拓展安卓系客户小米、OV、华为，从消费电子往汽车电子方向拓展等。

Ictime首席分析师刘元表示，2021年，因为缺“芯”和缺料，苹果考虑成本问题，对一些非供不应求的供应商进行了压价，今年产能紧缺会有所缓解。不过，近期发生的俄乌战争、日本地震、台湾断水断电等情况，又为产业增加了不确定性。

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图文来源：北京商报、证券日报之声